Executive Stock Option Pricing in China（经理人股票期权的定价）
演讲人：李勇 副教授
时 间：2014年10月30日（周四）下午 2:00－3:30
地 点：校本部东区经管大楼 520会议室
演讲题目： Executive Stock Option Pricing in China
主办单位：上海大学经济学院、上海大学金融信息研究中心
摘 要：This paper analyzes the effect of firm risk on the implementation of executive stock options. A sample of 50 Chinese listed companies’ Executive Stock Options (ESOs) is priced by the ESO pricing method under FASB 123, which is based on the Stochastic Volatility model. It is found that firm risk significantly affects the total grant value of ESOs. Firms with higher risk and better growth opportunities are likely to have a higher ESO proportion in the executive incentives plans. The effects of executive shareholding proportion, leverage ratio, and market value on ESOs are also examined.
演讲人简介：
李勇，中国人民大学汉青经济与金融高级研究院副教授、金融系系主任。曾任教于中山大学管理学院。2007年毕业于香港中文大学统计系获得博士学位。2011-2012年在新加坡管理大学Sim Kee Boon金融经济学研究机构做博士后。研究兴趣为金融计量学、贝叶斯宏观经济计量学。他的主要研究是改进贝叶斯方法应用于分析主流金融随机波动模型。他已在Journal of Econometrics, Journal of Mathematical Finance, Economic Modeling, Computational Economics,《经济研究》，《管理世界》等国内外优秀刊物上发表了近二十篇学术论文。
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