上海管理论坛第219期（何雪冬副教授，香港中文大学）

题 目：Surplus-Invariant, Law-Invariant, and Positively Homogeneous Acceptance Sets Must Be Induced by Value-at-Risk（具有盈余和分布不变性的正齐次可接受集一定是基于风险价值的）

演 讲 人：何雪冬，香港中文大学副教授

主 持 人：石 芸，上海大学管理学院讲师

时 间：2017年1月6日（周五）上午10:00

地 点：管理学院420室

主办单位：上海大学管理学院、上海大学管理学院青年教师联谊会

演讲人简介：

何雪冬博士本科毕业于北京大学，2009年在牛津大学（University of Oxford）获得博士学位。2009-2015年任哥伦比亚大学助理教授，现任香港中文大学副教授。

研究兴趣主要包括行为金融和行为经济领域的资产组合，资产定价和风险管理。他的研究成果多发表于Management Science, Operations Research, Mathematical Finance, and Mathematics of Operations Research等国际顶级期刊。

现为Operations Research期刊的副主编。同时多次组织INFORMS 2012-2014年会和 SIAM 2014，2016金融数学和金融工程会议等国际会议。

演讲内容简介：

监管部门旨在寻求一种针对公司资本充足率的检验。这种检验一般通过判断公司的资本状况在某个给定时期末是否在一个可接受集中来确定。因为该检验的目的是为了保护公司的债务人，那么该可接受集应该是盈余不变的，即不依赖于公司股东的盈余。我们证明了任何盈余不变，分布不变和正齐次的可接受集合一定是风险价值小于零的资本状况集合。如果我们将正齐次变成计价单位不变，即公司能否通过检验不依赖于资本的货币计量单位，那么我们的主要结论仍然成立。

欢迎广大师生参加！